在新一轮调控背景下如何选股?

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  机构:广州万隆

  提要:央行另有4个 上调准备金率不久,接着又公布上调金融机构人民币存贷款基准利率。越来越 密集地出台调控政策,从某一侧面反映出管理层在出理 经济过热问题变得更加坚决。越来越 ,在新一轮调控背景下,投资者应怎样确定投资因为呢?

  一、宏观调控预期将左右未来的市场表现

  央行另有4个 上调准备金率不久,接着又公布上调金融机构人民币存贷款基准利率。越来越 密集地出台调控政策,这是在以往几年中是很多见的。从目前的情況来看,08年信贷收紧的幅度并完全都是很大,全年增速仍然达到15%,仅回落2%左右。此外,中国社会的固定资本存量依然不够,投资需求仍然能保持高增长,投资资金来源中银行贷款的比例之后 高,否则 ,当前紧缩货币政策的作用因为有限。

  否则 亲戚亲戚朋友必须注意,中央经济工作会议另有4个 开始英文后,央行越来越 积极地响度政府的从紧货币政策,从某一侧面反映出管理层在出理 经济过热问题变得更加坚决。否则 ,未来一段时间,主流资金将能更重视政策的导向。可不必须预期,08年政策导向将在一定程度上左右证券市场的走向。

  展望未来,508年宏观经济政策在实行从紧的货币政策的共同,采取稳健的财政政策,而财政政策将以形态学 调整为主,注重社会协调发展,加大在、科技创新、环保、教育、医疗、三农等方面的投资。另外,新税法将对高科技、环保、三农等实施税收优惠。从策略的深层来看,在新一轮调控背景下,投资者应该重点挖掘以上受政策倾斜的行业。下面,本栏将探讨一下其中有4个 受益板块:电子信息行业。

  二、电子信息行业的景气度将不断上升

  今年十七大的50多名党代表中,来自科技管理部门、科研一线、科技企业的代表不出少数。本栏认为,这底下因为透露出另有4个 的信号:未来几年内国家将更加重视高新技术产来的发展,政府将创造有有利于高科技产业的政策环境和社会经济环境。可不必须说,提升高新技术产业的比重,将是我国产业形态学 战略性调整的重点之一。

  事实上,无论从政策层面因为市场层面,高新技术产业都面临着巨大的机遇。以3G产业为例,在我国政策的大力扶持下,以TD-SCDMA为主的3G产业正渐渐走向商用,有数据显示,中移动因为启动3G终端的大规模采购。从具体子行业来看,3G产业方面,在3G建设的初期阶段,电信设备、光纤等将首先受益。据预测,未来3 年电信投资仍将保持15%左右的较快增长。

  另外,作为电子信息行业的风向标,半导体产业正居于新一轮增长周期的启动阶段。按照以往的经验,半导体行业的周期共要为四五年,而上一次完全的增长周期为02年至06年。亲戚亲戚朋友认为,在包括电脑、手机、数字电视、 MP3/PMP 等在内的下游终端的拉动下,预计未来一二年内全球半导体将呈现平稳复苏势头。首先,新的Vista操作系统带动来计算机系统需求将在08年后体现出来;其次,随着3G产业的启动手机将进入新一轮的增长周期;最后,全球数字电视的整体转换将推动高清平板电视需求的大幅上升。

  具体子行业方面,芯片的封装测试业务最值得关注,一方面,芯片的封装测试业务受益于行业的景气度上升,未来复合增长率达50%以上。本人面,全球电子信息业向我国转移是有4个 大趋势,其中芯片的封装测试将是最先转移的子行业。

  另外,液晶面板行业也值得关注,今年四季度以来,液晶面板总出 了淡季不淡的情況,供求关系较为紧张,价格也一路走高。考虑到液晶面板生产线建设必须二年左右的时间,预计液晶面板价格到08年底前仍保持上涨格局的因为性较大。

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